صندوق أغنية بيونسيه ونيل يونغ Hipgnosis يخفض المبلغ الذي يتوقعه من حقوق الملكية | صناعة الموسيقى

ألغت شركة Hipgnosis، وهي الشركة التي تقدم للمستثمرين فرصة جني الأموال من عائدات الأغاني لفنانين مشهورين بما في ذلك بيونسيه ونيل يونغ، خططًا لدفع أرباح بعد خفض المبلغ الذي تتوقع الحصول عليه من مدفوعات حقوق الملكية.

قالت الشركة المدرجة في لندن إن أحد المثمنين المستقلين لمحفظتها “خفض بشكل كبير” تقييمها لمدفوعات حقوق الملكية على مستوى الصناعة بعد قرار العام الماضي من قبل مجلس حقوق الطبع والنشر الأمريكي بإعادة حساب المعدل.

ونتيجة لذلك، خفض المثمن سيترين كوبرمان المبلغ الذي يمكن أن يتوقع صندوق Hipgnosis Songs Fund الحصول عليه من عائدات الأغاني التي تم تشغيلها بين عامي 2018 و2022 من 21.7 مليون دولار (17.9 مليون جنيه إسترليني) إلى 9.9 مليون دولار.

وقال هيجنوسيس: “يتوقع مجلس الإدارة الآن الحصول على مدفوعات بأثر رجعي أقل بكثير”. “قرر مجلس الإدارة سحب توزيعات الأرباح المرحلية المقترحة.”

وقالت الشركة إنها لا تستطيع دفع توزيعات الأرباح المؤقتة لأنها ستعرضها لخطر انتهاك التعهدات المتعلقة بتسهيلاتها الائتمانية المتجددة المعمول بها مع المقرضين. وتراجعت أسهمها بأكثر من 10% في التعاملات المبكرة رداً على ذلك. تربح شركة Hipgnosis حقوق الملكية في كل مرة يتم فيها تشغيل واحدة من عشرات الآلاف من الأغاني التي تمتلك حقوقها.

تأسست الشركة التي كانت ذات يوم تحلق على ارتفاع عالٍ في عام 2018 على يد ميرك ميركورياديس، المدير السابق للأعمال بما في ذلك Elton John وIron Maiden وGuns N’ Roses وBeyoncé، التي تعمل الآن كمستشارة للشركة. أنفقت شركة Hipgnosis مليارات الجنيهات الاسترلينية لشراء الكتالوجات في محاولة للاستفادة مما اعتبرته أصولًا مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في عصر البث المباشر.

حصلت الشركة على حقوق الموسيقى لفنانين من بينهم Barry Manilow وBlondie وRed Hot Chili Peppers وShakira.

جادل ميركورياديس بأن الاستثمار في عائدات الموسيقى لا يقل قيمة عن النفط أو الذهب بسبب تدفقات الدخل التي يُفترض أنها يمكن التنبؤ بها ويمكن الاعتماد عليها.

ومع ذلك، فقد تعرضت الشركة لضغوط في السنوات الأخيرة، حيث انخفض سعر سهمها إلى النصف من أعلى مستوى له عند 130 بنسًا في العام الماضي إلى مستوى قياسي منخفض بلغ 65 بنسًا يوم الاثنين.

قال روس مولد، مدير الاستثمار في شركة AJ Bell: “تم إنشاء الشركة الاستثمارية للاستثمار في عائدات الموسيقى، مما يعني أن تدفقاتها النقدية المنتظمة ستولد تدفقًا متزايدًا من الدخل للمستثمرين.

“للأسف، تلاشت شهرتها التي دامت 15 دقيقة وسط اتهامات بسوء إدارة الشركات، ومحاولة كارثية لبيع بعض الأصول بخصم كبير لصندوق خاص يديره مستشارها أيضًا، والآن أزمة أرباح”.

في هذا الشهر، انتقد المستثمرون اقتراحاً لبيع، بخصم كبير، ما يقرب من خمس محفظتها مقابل 440 مليون دولار إلى صندوق بلاكستون، الذي تديره أيضاً شركة ميركورياديس.

وفي الأسبوع المقبل، ستواجه Hipgnosis تصويتًا على الصفقة وأيضًا فيما يتعلق بـ “الاستمرارية” كشركة.

ويطالب بعض المساهمين بالتصويت ضد الاستمرار لأنهم يعتقدون أنه سيعطي المزيد من القوة للمستثمرين لإعادة هيكلة الأعمال. ومع ذلك، قال بعض المحللين إن مثل هذا التصويت قد يؤدي إلى تصفية الصندوق بالكامل.

يخطط أندرو سوتش، رئيس شركة Hipgnosis، للتقاعد قبل نهاية العام.

قال مولد: “سيقرر المستثمرون مستقبل صندوق Hipgnosis Songs Fund في التصويت المستمر في 26 أكتوبر. لا يبدو الأمر جيدًا، نظرًا لكيفية استمرار انخفاض قيمة الشركة، وهي الآن لا تدفع حتى أرباحًا – وهو أمر صادم نظرًا لأن الدخل كان من المفترض أن يمثل جزءًا رئيسيًا من عوائد الاستثمار.

“من الصعب أن نرى كيف يمكن لمجلس الإدارة أن يتحمل هذه الفوضى – ربما حان الوقت لإقالة فريق الإدارة وإحضار شخص آخر”.