عندما لا يكون مبلغ 17 مليون جنيه استرليني كافيًا: شركات FTSE تطالب بدفع ملايين إضافية لرؤسائها | الأجور والمكافآت التنفيذية

تكان هناك استنشاق حاد الشهر الماضي عندما عززت مجموعة الأدوية أسترا زينيكا مكانة الرئيس التنفيذي باسكال سوريوت باعتباره رئيس مؤشر فاينانشيال تايمز 100 الأعلى أجرا مع حزمة رواتب تبلغ 17 مليون جنيه استرليني، ارتفاعا من 15.3 مليون جنيه استرليني في العام السابق. وترفع الجائزة الأخيرة المبلغ الذي حصل عليه منذ انضمامه في عام 2012 إلى 137 مليون جنيه إسترليني.

وفي حين أثار ذلك غضب خبراء حوكمة الشركات، إلا أن مكافآت سوريو السخية كانت مجرد جزء صغير من المبالغ التي يحصل عليها نظراؤه في أكبر الشركات الأمريكية. يعد ساندر بيتشاي، من شركة Alphabet، الشركة الأم لشركة Google، الرئيس الأعلى ربحًا في مؤشر S&P 500 الذي يوجد مقره في الولايات المتحدة، مع حزمة رواتب تبلغ 226 مليون دولار في عام 2022.

وقد أثارت هذه الفجوة المخاوف بشأن قدرة لندن على جذب المواهب العالمية والاحتفاظ بها، وتم استخدامها لتعزيز دعوات مجالس الإدارة لتعزيز أجور المسؤولين التنفيذيين للتنافس مع الرواتب على مستوى وول ستريت.

ويأتي القلق في المدينة في أعقاب سلسلة من الانشقاقات في السنوات الأخيرة. لقد عبر كبار الرؤساء المحيط الأطلسي للذهاب إلى الشركات المنافسة، وغادرت الشركات المدرجة في لندن إلى أسواق الأوراق المالية الأمريكية، حيث الجيوب الأعمق والتدقيق الأضعف للمساهمين يمنح الشركات المزيد من السيطرة على خطط الأجور.

قال أندرو نينيان، الذي يتحدث نيابة عن مديري صناديق التقاعد وغيرهم من كبار المساهمين بصفته مدير الإشراف في هيئة الاستثمار، وهي هيئة تجارية: “كان هناك قرع طبول حول قضية القدرة التنافسية هذه، منذ عدة سنوات”. “لكننا نسمع أعدادًا متزايدة من الحالات التي كافحت فيها الشركات في الواقع للحصول على الأشخاص المناسبين والقدرة على التنافس على المواهب”.

أحد الأمثلة على ذلك هو شركة سميث آند نيفيو لصناعة الأجهزة الطبية، التي فقدت رئيسها التنفيذي نامال نوانا بعد 18 شهرًا من خلاف في عام 2019، طالب فيه بأجور أعلى بما يتماشى مع نظرائه الأمريكيين. وبحسب ما ورد ناقشت الشركة الانتقال إلى الولايات المتحدة، حيث يمكنها بسهولة الحصول على صفقة بقيمة 6 ملايين جنيه إسترليني، لكنها تخلت عن الخطة واستقال نوانا.

بعد ثلاث سنوات، في عام 2022، فقدت شركة ريكيت بينكيزر، الشركة المصنعة لمطهر ديتول، رئيسها فجأة، لاكسمان ناراسيمهان، جزئيًا من خلال خطة تحول كبيرة. على الرغم من كونه أحد الرؤساء التنفيذيين الأعلى أجرًا في مؤشر FTSE 100 – حيث حصل على 6 ملايين جنيه إسترليني في عام 2021 و8.4 مليون جنيه إسترليني في عام 2020 – فقد قفز من السفينة لقيادة شركة ستاربكس ومقرها سياتل، حيث حصل على حزمة بقيمة 28 مليون دولار (21.7 مليون جنيه إسترليني).

وقد أعطت هذه القضايا ذخيرة للرؤساء في مجموعة بورصة لندن للأوراق المالية، الذين يعتبرون، في سعيهم لجذب المزيد من الشركات المدرجة، من أعلى المدافعين عن الأجور الأعلى.

قال الرئيس التنفيذي لـ LSEG، ديفيد شويمر، الذي من المقرر أن يرتفع راتبه من 6.25 مليون جنيه إسترليني إلى 11 مليون جنيه إسترليني في انتظار موافقة المساهمين، الشهر الماضي إن المملكة المتحدة بحاجة إلى أن تأخذ “معايير التعويضات” الأمريكية على محمل الجد. وقال: “إذا كانت لندن تطمح إلى أن تصبح مركزاً مالياً رائداً عالمياً وأن تجتذب شركات عالمية المستوى، فهذا يعني أن عليها جذب مواهب عالمية المستوى”.

وقد ردد ذلك التعليقات التي أدلت بها قبل عام زميلته جوليا هوجيت، التي تقود قسم الإدراج في المجموعة. وانتقدت مديري الأصول ومستشاري الوكلاء، قائلة إنهم وضعوا المملكة المتحدة في وضع غير مؤات من خلال التصويت ضد سياسات الأجور التي كانت بالفعل “أقل بكثير من المعايير العالمية”، بينما صوتوا لدعم حزم التعويضات الأعلى في بلدان أخرى، بما في ذلك الولايات المتحدة.

وحذرت من أنه بدون تغيير، يمكن أن تتعثر المملكة المتحدة. وقال هوجيت: “البديل هو أن نستمر في الوقوف مكتوفي الأيدي بينما تصبح أكبر صادراتنا هي المهارات والمواهب وعائدات الضرائب والشركات التي تولدها”.

في حين أن رؤساء أكبر 100 شركة مدرجة في بريطانيا حصلوا على رواتب في المتوسط ​​قدرها 4.4 مليون جنيه إسترليني في عام 2022، وفقًا لمركز أبحاث High Pay Center، فإن نظرائهم في شركات S&P 500 حصلوا على ثلاثة أضعاف هذا المبلغ – بمتوسط ​​16.7 مليون دولار (أو 13.1 جنيه إسترليني) م إذن)، وفقًا لاتحاد نقابات العمال الأمريكي AFL-CIO. وعند ترجمتها إلى الدولار، كانت الأجور في المملكة المتحدة، عند تعديلها وفقاً للقوة الشرائية، أقل من خمس الأجور في الولايات المتحدة.

كانت AstraZeneca الشركة الأكثر سخاءً المدرجة في المملكة المتحدة، حيث منحت شركة Soriot مبلغ 15.3 مليون جنيه إسترليني في عام 2022، تليها شركة BAE Systems، التي منحت رئيسها Charles Woodburn حزمة بقيمة 10.7 مليون جنيه إسترليني في ذلك العام.

وهذا يتضاءل ليس فقط بالمقارنة مع بيتشاي البالغ 226 مليون دولار، ولكن أيضا نيكيش أرورا، المدير التنفيذي السابق لشركة جوجل والذي يشغل الآن منصب رئيس شركة الأمن السيبراني بالو ألتو نتوركس، الذي حصل على المركز الثاني، والذي حصل على 151 مليون دولار.

انظر في الاتجاه الآخر، نحو أوروبا، وسوف تجد أن أجور المسؤولين التنفيذيين في الشركات المدرجة في لندن تبدو تنافسية بما فيه الكفاية. بلغ متوسط ​​الأجر للشركات المدرجة في مؤشر Stoxx 600 لعموم أوروبا، والذي يضم أكبر الشركات في المملكة المتحدة، 3.5 مليون يورو (2.9 مليون جنيه إسترليني) في عام 2022، وفقًا لبحث أجري لصالح صندوق النقد الدولي. مراقب بقلم البروفيسور كزافييه بايتن في كلية فليريك للأعمال في بلجيكا. وباستثناء الشركات البريطانية، بلغ متوسط ​​الأجر الأوروبي 3.1 مليون يورو.

يقول بايتن إن هناك العديد من العوامل التي تفسر الفجوة في الأجور. فالشركات الأمريكية عموماً أكبر حجماً، وتتمتع بإيرادات وأرباح أكبر، من الشركات المدرجة في المملكة المتحدة. تتمتع المملكة المتحدة أيضًا بتاريخ أطول في منح المستثمرين دورًا في مراقبة الأجور. تم تقديم التصويت الاستشاري على الأجور السنوية لأول مرة في المملكة المتحدة في عام 2002، وهو ما فعلته الولايات المتحدة بعد ثماني سنوات فقط في عام 2010.

وذهبت حكومة المملكة المتحدة إلى أبعد من ذلك في عام 2013، حيث منحت المساهمين تصويتاً ملزماً على سياسات تعويض المسؤولين التنفيذيين ــ التي تحدد كيفية دفع أجور الرؤساء في المستقبل ــ كل ثلاث سنوات. وقد توقفت الولايات المتحدة عن تحقيق ذلك، الأمر الذي جعل الشركات المدرجة في بريطانيا أكثر عرضة للمساءلة بشأن الأجور من نظيراتها عبر الأطلسي.

وكان المساهمون على استعداد لإسماع أصواتهم. كانت هناك تمردات في شركات مثل يونيليفر، حيث صوت 60% العام الماضي ضد حزمة رواتب الرئيس التنفيذي الجديد هاين شوماخر، والتي تضمنت راتباً أساسياً قدره 1.9 مليون يورو، وهو أعلى بمقدار الخمس من راتب سلفه. وفي وقت سابق من ذلك العام، عانت مجموعة بيرسون التعليمية من ثورة بنسبة 46% بسبب خطط زيادة الحد الأقصى لمدفوعات المكافآت من 200% إلى 300% من رواتب المسؤولين التنفيذيين.

ولكن بعد التشاور مع أكثر من 100 من أكبر الشركات المدرجة في المملكة المتحدة، تدرس جمعية الاستثمار تحديث إرشادات الأجور الخاصة بها. إذا ظلوا متعاطفين مع حجة القدرة التنافسية، فإن ذلك يمكن أن يؤثر على أعضاء IA البالغ عددهم 250 – مديرو الأصول الذين يتعاملون مع أكثر من 8.8 تريليون جنيه استرليني – للتساهل مع الشركات البريطانية والمساعدة في سد الفجوة مع المنافسين في الولايات المتحدة.

وتأتي التوجيهات، المقرر صدورها هذا الصيف، متأخرة للغاية بالنسبة للشركات الـ 22 المدرجة على مؤشر FTSE 100 والتي من المقرر، وفقا لشركة ديلويت، أن تجدد سياساتها هذا العام. ولكن يمكن أن يشجع الآخرين، مثل بنك HSBC. ويخطط البنك الذي يقع مقره في لندن للاستفادة من قرار المملكة المتحدة بإلغاء الحد الأقصى لمكافآت المصرفيين، الذي تم تقديمه بعد الأزمة المالية عام 2008، والذي حدد المكافآت بضعف الراتب الأساسي. وقال بنك HSBC إن هذه الخطوة ستساعد في “توظيف الأشخاص والاحتفاظ بهم في الأسواق التنافسية حيث لا يوجد لدى العديد من منافسينا الدوليين قيود مماثلة”.

ويحث آخرون على الحذر، قائلين إن زيادة الأجور لن تؤدي إلا إلى تفاقم عدم المساواة المثيرة للقلق بالفعل في المملكة المتحدة. وقال لوك هيلديارد، مدير مركز الأجور المرتفعة، إن “هناك روابط موثقة جيدا بين تزايد عدم المساواة وتفاقم المشاكل الاجتماعية والاقتصادية”. “لذلك هناك سبب يدعو للقلق بشأن هذا الأمر، إلى جانب مجرد الاعتراض على أن الأشخاص الذين لا يعملون بجهد أكبر، وليسوا أفضل بكثير من أي شخص آخر، يحصلون على أموال أكثر بكثير لا يحتاجون إليها. “.

عبر مؤشر فاينانشيال تايمز 100، كان الرؤساء التنفيذيون يتقاضون أجورًا 91 مرة أكثر من الموظف العادي في عام 2022، وفقًا لمركز الأجور المرتفعة. ويقارن ذلك بمؤشر ستاندرد آند بورز 500، حيث كانت منطقة الخليج أعلى بكثير، في المتوسط، حيث بلغت 272 ضعف أجور العمال.

هناك أيضًا حجة مفادها أن الأموال التي يتم إنفاقها على رواتب المديرين التنفيذيين يمكن استخدامها بدلاً من ذلك لتحسين المهارات أو تمويل قوة عاملة أكثر قدرة على المنافسة، وتعزيز الإنتاجية والأداء العام للشركات. “عليك أن تسأل: هل سيحدث هذا حقا مثل هذا الفارق بالنسبة للشركات البريطانية؟” قالت هيلديارد. “إذا كانوا قادرين على إنفاق 10 ملايين جنيه إسترليني أو 20 مليون جنيه إسترليني على رئيس تنفيذي جديد ليحل محل شخص كان يكسب “مجرد” 4 ملايين جنيه إسترليني سنويًا، فلن يغير ذلك نوع السياق الاقتصادي والاجتماعي والتكنولوجي الذي يريدونه”. إعادة العمل في.”

لكن على الرغم من كل الضجيج، تقول جمعية الاستثمار إنه من غير المرجح أن تقوم الشركات البريطانية بسد الفجوة بالكامل. “من الواضح جدًا أننا كذلك قال نينيان: “لن نسير على طول الطريق ولن نرى حزمًا مماثلة بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة”. وأضاف: “ستكون هذه مجرد خطوة نحو ذلك”.

في الوقت الحاضر، سوف يثبت رؤساء مثل بيل وينترز ـ الرئيس التنفيذي لبنك ستاندرد تشارترد الذي يقع مقره في لندن ـ أنهم يشكلون حالة شاذة. عندما سُئل خلال مكالمة إعلامية عما إذا كان الرؤساء في المملكة المتحدة يحصلون على أجور كافية لمنعهم من الانشقاق، قال إنه مرتاح لصفقته البالغة 7.8 مليون جنيه إسترليني: “لقد اتخذت خياري منذ وقت طويل. أنا سعيد للغاية لوجودي هنا في المملكة المتحدة. أنا سعيد جدًا بالحصول على ما دفعته لي”.