“الاختلاس على الطراز القديم”: أين ذهبت كل أموال FTX؟ | إف تي إكس

سأشرف بانكمان فرايد، الرئيس التنفيذي السابق لبورصة العملات المشفرة المفلسة FTX، على انهيار مذهل كلف عملائه مليارات الدولارات. وهو يجادل في ملفات المحكمة بأن أي شخص يدين بالمال لشركة FTX “سيتم سداده بالكامل في النهاية”. تقول حكومة الولايات المتحدة إنه يعيش في أرض الخيال.

في الأسبوع الماضي، ذكّر جون راي الثالث، القائم بأعمال شركة FTX، والذي تم تعيينه للإشراف على إجراءات إفلاس الشركة، المحكمة بأن بانكمان فرايد كان العقل المدبر لعملية احتيال هائلة، وعاش “حياة من الوهم”، وعاش “حياة من الوهم”. ووصفت ادعاءات محامي بانكمان فرايد بأنه لم يتضرر أحد بأنها “كاذبة بشكل قاطع وقاسي وواضح”.

يواجه بانكمان فرايد الحكم غدًا بعد إدانته بالاحتيال والتآمر لغسل الأموال في انهيار بورصة العملات المشفرة الخاصة به والتي تقدر بمليارات الدولارات. وإذا حصل على العقوبة القصوى، فإنه سيواجه السجن لمدة 100 عام. ويطالب محاموه بعقوبة السجن لمدة ست سنوات. تريد حكومة الولايات المتحدة أن ترى الحكم على الرئيس التنفيذي السابق البالغ من العمر 32 عامًا، والذي احتال على عملاءه بمبلغ 8 مليارات دولار، بالسجن لمدة تتراوح بين 40 إلى 50 عامًا.

يزعم محامو وزارة العدل أن تقديم الحكم على بانكمان فرايد يظهر محاولات “لإعادة صياغة جرائمه باعتبارها مجرد أخطاء أو سوء فهم” – وإذا تم إطلاق سراحه في سن مبكرة، فهناك “احتمال كبير” لارتكابه جرائم. احتيال آخر.

ومهما كان الحكم الذي أصدره القاضي لويس كابلان على بانكمان فرايد، فإن إجراءات إفلاس شركة FTX أصبحت مثيرة للجدل مثل محاكمة مؤسسها التي حققت نجاحاً كبيراً. ومن المرجح أن يستمروا لفترة طويلة بعد وصوله إلى السجن.

FTX: تكنولوجيا جديدة واختلاس من الطراز القديم

وضع رجل أعمال العملات المشفرة ستارًا من الدخان، حيث أنفق الملايين من أموال العملاء على أسلوب حياته، واجتذب السياسيين والمشاهير بالتبرعات وصفقات التأييد، ومواجهة فلسفة زائفة للإيثار الفعال التي تتلخص في أنه كلما زادت الأرباح، زاد الخير.

في العام الماضي، شهد راي أمام الكونجرس بأن انهيار FTX كان “اختلاسًا على الطراز القديم حقًا”. هذا مجرد أخذ أموال من العملاء واستخدامها لأغراضك الخاصة. ردد المدعون العامون في وزارة العدل تصريحاته في أعقاب إدانة بانكمان فريد مباشرة.

في المحاكمة، استمعت المحكمة إلى خبير محاسبة قال إن 11.3 مليار دولار من أموال العملاء كان من المفترض أن يتم الاحتفاظ بها في شركة Alameda Research، ذراع صندوق التحوط التابع لشركة FTX. ولكن يمكن العثور على 2.3 مليار دولار فقط. أما الباقي فقد ذهب نحو الاستثمارات والمساهمات السياسية والمؤسسات الخيرية وشراء العقارات. ومن اللافت للنظر أن FTX لم تترك أي سجلات تقريبًا للمعاملات.

“كان الضرر هائلاً. الندم غير موجود. قال راي في مذكرة حديثة للمحكمة: “إن الإيثار الفعال، على الأقل كما عاشه صموئيل بانكمان فرايد، كان كذبة”، مضيفًا أنه وفريقه أمضوا “أكثر من عام في إدارة التركة من حريق مجازي في حاوية قمامة”.

من يحصل على أجره في حالة إفلاس FTX، وكيف؟

انهارت FTX على مدار عشرة أيام في نوفمبر 2022 وبعد فترة وجيزة تقدمت بطلب للإفلاس بموجب الفصل 11 – وهو قانون يستخدم لإعادة تنظيم شركة فاشلة “للمصلحة العامة”. لم تتم إعادة تنظيم بورصة FTX، منتجها الرئيسي، بقدر ما تم إغلاقها.

في 31 يناير، أعلنت FTX أنها لن تعيد فتح بورصتها وستقوم بدلاً من ذلك بتصفية جميع أصولها. وقد وعدت بدفع لأصحاب حساباتها قيمة العملة المشفرة المودعة بالدولار.

ومع ذلك، فقد طعنت سلسلة من الدعاوى القضائية المدنية في القرارات المتخذة بشأن التعامل مع FTX بعد رحيل Bankman-Fried. وتقول الشركة إنها ستدفع للدائنين بناءً على قيمة عملاتهم المشفرة في وقت إفلاس FTX، عندما كان تداول البيتكوين يزيد قليلاً عن 17000 دولار. تعد عملة البيتكوين حاليًا أكثر قيمة بأربع مرات، حيث يتم تداولها بأكثر من 67000 دولار. ويقول المدعون في الدعاوى إن شركة FTX تدين لهم بالقيمة الأعلى.

استثمر بانكمان فرايد 500 مليون دولار في شركة الذكاء الاصطناعي الناشئة Anthropic عندما بلغت قيمتها 3.4 مليار دولار. تبلغ قيمتها الآن حوالي 15 مليار دولار، ويمكن أن تبلغ قيمة الحصة 2 مليار دولار إذا قامت FTX بسحب أموالها.

وفي دعوى قضائية تم رفعها في يناير، قال أربعة من دائني FTX إن خطة إعادة أموال العملاء لا تعكس التزامات الشركة بموجب الفصل 11 من قانون الإفلاس. وقد اعترض البعض على تحويل ممتلكاتهم من العملات المشفرة إلى دولارات ــ “الدولرة” ــ والشفافية التي قد تصاحب ذلك.

في الأسبوع الماضي، دفع راي الخلافات حول الرؤية جانباً. قال الرئيس التنفيذي إنه لا يستطيع إعادة الأصول المشفرة لأنها غير موجودة. وقال في مذكرة للمحكمة: “خلصت هيئة المحلفين بما لا يدع مجالاً للشك إلى أن السيد بانكمان فرايد سرقها وحولها إلى أشياء أخرى”.

علاوة على ذلك، أصبحت مطالبات إفلاس FTX سلعة ساخنة، حيث قام مستثمر الأصول المتعثرة في لندن، Attestor، بشراء أصول الشركة بأسعار متدنية للغاية. المصدق الآن في محكمة نيويورك يدافع عن نفسه ضد حامل بنمي لحساب FTX الذي يريد استرداد مطالبة الإفلاس – التي تبلغ قيمتها الآن أكثر من الضعف.

لا يحصل مساهمو FTX على أي شيء

من غير المرجح أن تشهد فئة واحدة من الدائنين عودة أي من أموالهم: مساهمو FTX. تم الاحتفاظ بملايين الأسهم من قبل إدارة Tiger Global، وخطة معاشات المعلمين في أونتاريو، وسيكويا كابيتال، ومالك نيو إنجلاند باتريوتس روبرت كرافت، وأسطورة لاعب الوسط في اتحاد كرة القدم الأميركي توم برادي وزوجته السابقة جيزيل بوندشين، اللذان أعلنا عن الشركة. ويُفترض أن حصصهم، التي كانت تقدر قيمتها بعشرات الملايين، لا قيمة لها.

وبالمثل، لم تحقق FTX المفلسة نجاحًا كبيرًا في استرداد التبرعات الخيرية والسياسية التي قدمها بانكمان فرايد، بما في ذلك 44.6 مليون دولار ذهبت إلى المرشحين الديمقراطيين وقضاياهم، وما لا يقل عن 23.9 مليون دولار ذهبت إلى الجمهوريين في الدورة الانتخابية الأخيرة. في المجموع، حصلت FTX على 93 مليون دولار من التبرعات السياسية بين مارس 2020 ونوفمبر 2022. وفي فبراير 2023، طلبت البورصة إعادة تبرعاتها، مدعية أنها ستقاضي، لكنها لم تنفذ التهديد.

لكن بعض المستفيدين من سخاء العلاقات العامة لشركة FTX، الذين صمموا بعض الادعاءات للتأثير على اللوائح المتعلقة بالعملات المشفرة، أعادوا تبرعاتهم: أعاد متحف متروبوليتان للفنون في نيويورك مبلغ 550 ألف دولار تلقاه من FTX في عام 2022. يعمل والدا فريد كأستاذين في الأخلاقيات القانونية، وقد تعهدا بإعادة تبرع بقيمة 5.5 مليون دولار.

يثير الأكاديميون تساؤلات حول إفلاس FTX

تزعم ورقة أكاديمية منشورة مؤخرًا أن شركة FTX قد وُضعت في أيدي المستشار القانوني، Sullivan & Cromwell، الذي “لم يكشف عن تضارب محتمل في المصالح” في تعاملاته مع الشركة وBankman-Fried “بسبب أخطاء واضحة وسهو وانتهاكات”. الخداع.

يؤكد أساتذة القانون جوناثان ليبسون من جامعة تيمبل وديفيد سكيل من جامعة بنسلفانيا أن “FTX هي قصة تحذيرية حول السلطة التي يتمتع بها المحامون في تأطير المطالبات المتعلقة بالمصلحة العامة والسيطرة عليها والاستفادة منها” وأن الإفلاس يشملها. “صفقة مبيعات الأصول في الطابق السفلي إلى المطلعين المفضلين”.

ودعا الأكاديميون في ورقتهم البحثية إلى تعيين فاحص مستقل للنظر في كيفية التعامل مع الإفلاس المتسرع.

وقال ليبسون لصحيفة الغارديان: “لا يبدو من السجل العام أنهم بذلوا أي جهد جاد لإعادة تشغيل التبادلات”. “كان لدى شركة Sullivan & Cromwell علاقة طويلة ومهمة بشكل غير عادي مع FTX ومع Bankman-Fried قبل الإفلاس، لذا فإن ما يقلقنا هو أن ظهور تضارب في المصالح تسبب في ذعرهم وتضليل Bankman-Fried للتخلي عن السيطرة على الشركة. وهو ما ربما أدى إلى تشويه القضية الجنائية والإضرار بالمودعين والدائنين

“رواية فداءه”.

في تبادل نصي مع مراسل Vox كيلسي بايبر، بدا أن بانكمان فرايد يقلل من أسس أيديولوجية الإيثار الفعالة التي دافع عنها ذات يوم.

“أشعر بالسوء تجاه أولئك الذين استغلتهم هذه اللعبة الغبية التي يلعبها الغربيون حيث نقول كل الشعارات الصحيحة وبالتالي يحبنا الجميع.”

في الشهر الماضي، استبدل SBF محاميه القضائي بمارك موكاسي، الذي يمثل دونالد ترامب وأليكس ماشينسكي، الرئيس التنفيذي السابق لبورصة سيلسيوس للعملات المشفرة المفلسة، وهو قطب آخر متهم بالاحتيال. وقد وصف موكاسي بانكمان فرايد بأنه ملياردير مجتهد يتجنب زخارف الثروة والشهرة العظيمة، ويمكن أن يُعزى أسلوبه الاجتماعي الفظ إلى “التنوع العصبي”.

في يناير، نشر أستاذ القانون في جامعة ييل، إيان أيريس، وأستاذ القانون في جامعة ستانفورد، جون دونوهيو، وهما صديقان لعائلة بانكمان فرايد، مقالًا في Project Syndicate يجادلان فيه بأن FTX لديها أصول كافية لجعل عملائها كاملين.

وكتب دانييل تشابسكي، الرئيس السابق لعلوم البيانات في FTX، أن SBF كان مهتمًا فقط بمساعدة محامي الإفلاس و”عمل على مدار الساعة تقريبًا، إلى حد الإرهاق”.

لكن الحكومة تراجعت عن هذه الجهود. “النقطة المهمة هي أن المدعى عليه لديه الدافع لإطلاق رواية الفداء الخاصة به وقد كان يفكر بالفعل في كيفية نسجها. وقال ممثلو الادعاء في ملفهم: “من الواقعي أنه سيستقر على رواية، ويميل إليها، ويقنع الآخرين بالتخلي عن أموالهم بناءً على الأكاذيب والوعد بالأمل الكاذب”.